‏برنامج مشاهدة محتويات الانترنت‏

‏التصرفات‏

المشتقات

يعد إطلاق سوق المشتقات المالية أحد المبادرات الرئيسية لبرنامج تطوير القطاع المالي FSDP ضمن رؤية المملكة ٢٠٣٠. يعزز سوق المشتقات المالية تطوير منتجات للتداول و التحوط لهدف دعم المستثمرين و البنية التحتية للسوق السعودية. ستجد أدناه مزيدًا من المعلومات حول خصائص السوق. بالإضافة إلى ذلك ،قدمنا ​​بعض الروابط المفيدة التي ستوجهك إلى المزيد من المحتوى التعليمي.

موارد الفيديو

  • ما هو سوق المشتقات المالية؟

  • كيفية تداول المشتقات المالية؟

  • كيفية تداول العقود المستقبلية للأسهم المفردة؟

الروابط الرئيسية

روابط مرجعية

الأدوات المتداولة في سوق المشتقات

أيام عمل السوق مزاد الافتتاح التداول المستمر مزاد الاغلاق التسوية الحد الأدنى للصفقة تكاليف المعاملة* صيغة الورقة المالية
العقود المستقبلية للمؤشرات
الاحد – الخميس 09:00–09:30 09:30– 15:30 سعر اخر صفقة T+0 عقد واحد 25 ريال لكل عقد صيغة الكترونية
العقود المستقبلية للأسهم المفردة
الاحد – الخميس 09:00–09:30 09:30– 15:30 سعر اخر صفقة T+0 عقد واحد 2.5 نقطة أساس من قيمة الصفقة صيغة الكترونية
عقود الخيارات للأسهم المفردة
الاحد – الخميس 09:00–09:30 09:30– 15:30 سعر اخر صفقة T+1 عقد واحد 2 ريال لكل عقد صيغة الكترونية

*رسوم الوساطة غير مشمولة

الصفقات المتفاوض عليها

الصفقة المتفاوض عليها هي عندما يقرر كلٌّ من البائع والمشتري كمية وسعر عقد منتج المشتقات المدرج محل الصفقة.

المنتج الحد الأدنى لحجم التداول
العقود المستقبلية لمؤشر إم تي 30 SAR 1,000,000
العقود المستقبلية للأسهم المفردة SAR 1,000,000
عقود الخيارات للأسهم المفردة SAR 1,000,000

خصائص سوق المشتقات

افتتاح :

تُفتَتح السوق من خلال مزاد للعقود المستقبلية أو عقود الخيار . ويكون المزاد بناءً على العروض والطلبات المدخلة خلال افتتاح المزاد على موقع تداول الالكتروني.

اغلاق:

سعر آخر صفقة.

التداول اليومي:

تتم عملية المطابقة بناءً على أولوية السعر والوقت.

سعر التسوية اليومية:

يتم حساب سعر التسوية اليومي للعقود المستقبلية او عقود الخيار بناءً على منهجية تحددها وتفصح عنها السوق في مواصفات منتجات المشتقات المدرجة على موقع تداول الإلكتروني 

حساب السعر المستقبلي النظري:

Spot – السعر الحالي/ سعر الأصل الأساسي
r – معدل الفائده
DivYield – العائد من توزيعات الأرباح
TTE– الوقت المتبقي حتى إنتهاء العقد بالسنوات

سعر التسوية النهائية:

يتم حساب سعر التسوية النهائي للعقود المستقبلية أو عقود الخيار بناءً على صيغة تحددها وتفصح عنها السوق في مواصفات منتجات المشتقات المدرجة على موقع السوق الإلكتروني.

وحدة تغير السعر:

سيحدَّد الحد الأدنى لتغيير سعر العقود المستقبلية او عقود الخيار من قبل السوق في مواصفات منتجات المشتقات المدرجة على موقع السوق الإلكتروني.

أنواع الأوامر:

  • أمر محدد
  • أمر السوق

شروط الأوامر:

  • التنفيذ أو الإلغاء (FoK)
    التنفيذ والإلغاء (FaK)
  • الكمية الخفية 

صلاحية الأوامر:

  • الجلسة الأولى.
  • يوم
  • صالح حتى إلغائه (GTC)
  • صالح حتى تاريخ معين (GTD

 

الحد الأدنى للتداول:

عقد واحد

أنواع التسوية:

التسوية النقدية: لا يستلزم تسليم الأصل الأساسي عند تنفيذ العقد

التسوية الفعلية: يستلزم تسليم الأصل الأساسي عند تنفيذ العقد

أنواع التنفيذ:

أمريكي: يستطيع تنفيذ العقد في أي وقت قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار 

أوروبي: يستطيع تنفيذ العقد فقط في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار

أنواع عقود الخيار:

خيار الشراء (Call Options):  عقد خيار يمنح مشتريه الحق وليس الإلتزام لشراء الأصل الاساسي و يلزم بائعه ببيع الأصل الاساسي عند طلب مشتري خيار الشراء عند سعر التنفيذ وذلك خلال مدة عقد الخيار 

خيار البيع (Put Options):  عقد خيار يمنح مشتريه الحق وليس الالتزام لبيع الأصل الاساسي و يلزم بائعه بشراء الأصل الاساسي عند طلب مشتري خيار البيع عند سعر التنفيذ وذلك خلال مدة عقد الخيار

حدود التذبذب اليومية:

سوق المشتقات
الحد الأعلى اليومي +20 % من سعر إقفال اليوم السابق
الحد الادنى اليومي - 20 % من سعر إقفال اليوم السابق

الأصول الاساسية لسوق المشتقات

المنتج الأصل الاساسي
العقود المستقبلية لمؤشر (إم تي 30) إم تي 30 (إم اس سي اي تداول 30)
العقود المستقبلية وعقود الخيار لأسهم أرامكو أرامكو
العقود المستقبلية وعقود الخيار لأسهم الراجحي بنك الراجحي
العقود المستقبلية لأسهم الإنماء بنك الإنماء
العقود المستقبلية وعقود الخيار لأسهم سابك سابك
العقود المستقبلية وعقود الخيار لأسهم شركة الإتصالات السعودية اس تي سي
العقود المستقبلية لأسهم كيان السعودية كيان السعودية
العقود المستقبلية لأسهم كهرباء السعودية كهرباء السعودية
العقود المستقبلية لأسهم المراعي المراعي
العقود المستقبلية لأسهم معادن معادن
العقود المستقبلية لأسهم الأهلي بنك الأهلي

رموز أشهر وسنوات العقد:

مثال على رمز العقود المستقبلية (رمز العقد + F + سنة استحقاق العقد + شهر استحقاق العقد)

العقود المستقبلية للمؤشرات (SF30 + 3 + M ).

العقود المستقبلية للأسهم المفردة: (ARM + F + 3 + M)

مثال على رمز عقود الخيارات (رمز العقد + O + سنة استحقاق العقد + شهر استحقاق العقد + سعر التنفيذ + عقد شراء/ عقد بيع (Call/Put))

عقود الخيارات للأسهم المفردة: (RJH + O + 3 + M + 130 + C/P)

الشهر رمز الشهر
يناير F
فبراير G
مارس H
أبريل J
مايو K
يونيو M
يوليو N
أغسطس Q
سبتمبر U
أكتوبر V
نوفمبر X
ديسمبر Z
السنة رمز السنة
2022 2
2023 3
2024 4
2025 5
2026 6

رموز إجراءات المصدر :

في حالة إجراءات  المصدر ، سيحتوي الاسم الطويل للعقود بعد إجراء الشركة على الرموز التالية بالتسلسل التالي:

إجراءات المصدر الرمز
إجراء المصدر الأول X
إجراء المصدر الثاني Y
إجراء المصدر الثالث Z
إجراء المصدر الرابع Q
إجراء المصدر الخامس R

خصائص الإيداع وتسوية الصفقات

دورة و أوقات التداول

الورقة المالية طريقة الاستثمار في السوق الثانوية حق التصويت المشاركة في الطرح العام المشاركة في الطرح الخاص ضريبة الأرباح الرأسمالية ضريبة الاستقطاع قيود اخرى
المستثمرون السعوديون
المشتقات مباشرة لا لا لا %0 %0 لا
المستثمرون الأجانب المقيمون والمستثمرون الخليجيون
المشتقات مباشرة لا لا لا %0 %0 لا
المستثمرون غير المقيمون
المستثمرون الأجانب غير المقيمون
المشتقات مباشرة لا لا v %0 %0 قيود الاستثمار الاجنبي

خصائص الإيداع وتسوية الصفقات

العنوان الشرح
أعضاء مقاصة عضو المقاصة العام وعضو المقاصة المباشر المتصلين بمقاصة
التسوية نقداً
عملة التسوية جميع المعاملات يتم تسويتها بالريال السعودي .
المدة الزمنية للتسوية تتم تسوية العقود في نفس اليوم.
الهامش الهامش المبدئي وهامش التباين وهامش اضافي .
البيع على المكشوف يعتبر البيع على المكشوف جزء من سوق المشتقات .

دورة و أوقات التداول

دورة التداول:

  • الخطوة الأولى: يقوم البائع او المشتري بتقديم الأوامر مباشرة عبر عضو السوق الذي فتح فيه حساب التداول. ويمكن تقديم الأوامر من خلال احدى القنوات التي يوفرها عضو السوق، منها منصة التداول الالكترونية. هذه الأوامر هي بمثابة اتفاقيات بين عضو السوق والبائع او المشتري لتنفيذ عملية تجارية معينة يحددها.
  • الخطوة الثانية:يتم إدخال الأوامر إلى نظام إدارة الأوامر لدى عضو السوق. وتبعا لحالة السوق ومتطلبات البائع او المشتري فإنه يتم تحويل الأوامر من نظام إدارة الأوامر لدى عضو السوق إلى نظام تداول عبر شبكة اتصالات سريعة.
  • الخطوة الثالثة: عمل نظام تداول على مطابقة الأوامر حسب السعر، ومن ثم وقت الإدخال. وهناك العديد من أنواع الأوامر والشروط الخاصة يمكن للبائع او المشتري استخدامها. وأما الأوامر التي لم تنفذ، فتبقى في نظام تداول إلى أن يتم مطابقتها وتنفيذها أو أن تسحب من السوق أو أن تنتهي صلاحيتها.
  • الخطوة الرابعة: يتم تنفيذ الصفقات من الأوامر التي تطابقت، ومن ثم نقلها آليا إلى مركز مقاصة الأوراق المالية.
  • الخطوة الخامسة: تنفيذ اوامر البيع والشراء المكونة للصفقة يشمل على عقد او مجموعة من العقود وتحدث عندما يتم تحديد السعر من خلال أوامر البيع والشراء لعدد محدد من العقود.

أوقات التداول

من الأحد إلى الخميس فترة واحدة فقط.

الجدول الزمني (وفق التوقيت الرسمي في المملكة)
الجلسة الأولى: مزاد الافتتاح 09:00 – 09:30
الجلسة الثانية: السوق مفتوح - تنفيذ 9:30 – 15:30
الجلسة الثالثة: السوق مغلق 15:30 – 16:00

الأعياد والعطلات الرسمية:

  • اليوم الوطني للمملكة العربية السعودية يوافق 23 من شهر سبتمبر لكل سنة ميلادية.
  • عيد الفطر وعيد الأضحى المباركين يتم تحديد تاريخهما بالتقويم الهجري، وتعلن في حينها على موقع تداول.
  • يوم التأسيس السعودي يوافق 22 من شهر فبراير لكل سنة ميلادية.

السوق المالية السعودية (تداول) ستكون مغلقة خلال فترة الأعياد والعطلات الرسمية.

رسوم عضوية سوق المشتقات:

الخدمات الرسوم ) التكرار
رسوم عضوية سوق المشتقات
عضوية التداول 30,000 مرة واحدة
استمرار عضوية التداول 10,000 سنوي
الرسوم الأخرى لعضوية سوق المشتقات
رخصة استخدام وحدات التداول الطرفية للأعضاء الجدد 11,700 مرة واحدة
تجديد استخدام وحدات التداول الطرفية 3,650 سنوي

الحد الأعلى للمراكز المفتوحة

المنتج حد المراكز على مستوى السوق حد المراكز على مستوى الأفراد
العقود المستقبلية للمؤشرات - 10,000 عقد
العقود المستقبلية للأسهم المفردة %20 مراكز مفتوحة من عدد الاسهم الحرة للأصل الاساسي محولة الى عدد مكافئ من العقود %3 مراكز مفتوحة من حد المراكز على مستوى السوق
عقود الخيارات للأسهم المفردة %20 مراكز مفتوحة من عدد الاسهم الحرة للأصل الاساسي محولة الى عدد مكافئ من العقود %3 مراكز مفتوحة من حد المراكز على مستوى السوق
​هل تود معرفة المزيد؟

يتمتع فريقنا بخبرة واسعة لمساعدتك.

اتصل بنا